Curso de Análisis de Estados Financieros [2 Días] - ERP Spain.com - España y América Latina

Un curso completo para comprender en profundidad la situación de la empresa a través de sus estados financieros: balance, cuenta de resultados, flujos de efectivo y cambios en el patrimonio neto. Imprescindible para refrescar los conocimientos de los responsables financieros, analistas de riesgos y gerentes de empresa que deseen conocer la salud financiera de su compañías o de aquellas con las que hace negocios, ya sean clientes o proveedores.

PROGRAMA

26 de mayo

ANÁLISIS DEL BALANCE Y LA CUENTA DE RESULTADOS

Introducción al Análisis de Estados Financieros.

Significación de las cuentas anuales, información que contienen y utilidad.

Elementos del balance y de la cuenta de resultados.

Repaso del balance: estructura, masas patrimoniales, significado de las diferentes rúbricas.

La cuenta de pérdidas y ganancias. Estudio de la generación del resultado.

La fiabilidad de la información contable.

Elementos esenciales de las cuentas anuales:

Análisis del fondos de maniobra.

El equilibrio de las masas patrimoniales.

La calidad del activo.

El activo material.

El activo intangible. El fondo de comercio.

Activación de gastos. Cuando está justificada.

Los préstamos a los socios.

La calidad del patrimonio neto:

La calidad de los instrumentos de capital.

Las subvenciones y su continuidad o no en el patrimonio neto.

El maquillaje de las cuentas anuales y cómo detectarlo.

Qué aspectos de las cuentas anuales son más relevantes para el análisis de riesgos.

El análisis de estados financieros mediante ratios.

Ratios definidas por el Banco de España.

Ratios de actividad.

Ratios de rentabilidad: ROE, ROA, etc.

Ratios de endeudamiento.

Ratios de solvencia.

Ratios de liquidez.

Selección de ratios por la nueva metodología de análisis de riesgos definida por el Banco de España para Pymes.

El cash flow: EBITDA y OIBDA.

La capacidad de pago.

Las diferentes formas de calcular el efectivo disponible para el pago de la deuda financiera.

Las ratios de cobertura del servicio de la deuda.

Cobertura de intereses.

Cobertura de la vida del préstamos (LLCR).

Fuentes de información para el análisis de ratios sectorial.

El encuadramiento de la empresa en su sector en cuanto a los valores de las ratios.

Segmentación de los valores de las ratios según el tamaño de la empresa (micropymes, pequeñas, medianas, grandes).

Factores de riesgo específicos en las grandes empresas y corporaciones.

Riesgos especiales a los que se someten las grandes empresas.

La exposición a los mercados financieros.

Las calificaciones crediticias externas.

Los grupos de empresas.

Criterios de riesgo al analizar un grupo de empresas.

Las Agrupaciones de Interés Económico. Las Uniones Temporales de Empresas.

Las SPV y las sociedades instrumentales.

Referencia a la importancia del análisis de balances para la concesión de crédito.

Casos prácticos reales de análisis de empresas de diferentes sectores y tamaños.

27 de mayo

ANÁLISIS DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO.

Introducción

Cash Flow Versus Beneficios

El Estado de Flujos de Tesorería de las Normas internacionales de Contabilidad.

El concepto de Tesorería.

Agrupaciones principales del Estado de Flujos de Tesorería.

Los flujos por actividades ordinarias.

Los flujos por actividades ordinarias elaboradas según el método directo.

Los flujos por actividades ordinarias elaboradas según el método indirecto.

Los flujos por actividades de Inversión.

Los flujos por actividades de financiación.

El tratamiento de los flujos de caja en moneda extranjera.

El tratamiento de partidas extraordinarias.

El tratamiento de intereses y dividendos.

El tratamiento de flujos de tesorería consolidados.

El estado de flujos de efectivo del plan general de contabilidad.

Flujos de efectivo de las actividades de explotación.

Resultado del ejercicio antes de impuestos.

Ajustes del resultado.

Cambios en el capital corriente.

Otros flujos de las actividades de explotación.

Flujos de las actividades de inversion.

Pagos por inversiones.

Cobros por desinversiones.

Flujos de efectivo por actividades de financiación.

Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio.

Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero.

Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio.

Efectos de las variaciones de los tipos de cambio.

Elaboración de un estado de Cash Flow funcional.

Análisis del Estado de Cash Flow.

Los ratios.

El análisis Gráfico.

Los comentarios al EFE.

RATIOS

1. FEAE/Importe neto de la cifra de negocios.

2. FEAE/EBITDA

3. Cobros por actividades de explotación/pagos por actividades de explotación.

4. FEAE/FEAI

5. FEAE/Deuda financiera.

6. Cobros por desinversiones/pagos por inversiones.

7. Flujo libre de caja/deuda financiera.

8. Flujo libre de caja/FEAF.

9. Cobros por financiación/pagos por financiación.

ANÁLISIS DEL ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO.

     1. Estado de Ingresos y Gastos Reconocidos:

Introducción

Efectos fiscales de los resultados reconocidos en el P.N.: las diferencias temporarias.

Inversiones en activos financieros disponibles para la venta.

Subvenciones, donaciones y legados

Coberturas de flujos de efectivo

Diferencias de conversión

     2. Estado total de cambios en el Patrimonio Neto

Introducción

Ajustes por cambios de criterio y por errores

Variaciones del patrimonio neto debidas al total de ingresos y gastos reconocidos

Operaciones con socios o propietarios

Otras operaciones que implican cambios en el patrimonio neto

Ponentes:

Juan F. Robles

Profesor de banca y finanzas en diferentes universidades y escuelas de negocios.